Международное исследование, посвященное причинам, по которым некоторые страны ускоряют реализацию проектов цифровой валюты центрального банка (CBDC), а другие воздерживаются, показало, что принятие CBDC в меньшей степени определяется технологической готовностью или экономическим развитием, а в большей — политикой, уровнем прозрачности правительства и, в некоторых случаях, коррупцией.

CBDC — это цифровая форма выпущенных государством денег, поддерживаемая и регулируемая центральным банком страны.

Ноттингемская школа бизнеса (NBS) — подразделение Ноттингемского университета Трент провела исследование, в котором проанализировала 68 стран на предмет принятия CBDC. Школа пришла к выводу, что лидерами в развитии центробежных цифровых валют являются авторитарные правительства. Из-за централизованных структур власти, которые позволяют этим правительствам быстро внедрять жёстко контролируемые системы — очень часто цифровые валюты используются для усиления надзора и контроля потоков капитала.

Ноттингемский университет Трент (Nottingham Trent University, NTU) — это государственный исследовательский университет в Ноттингеме, Англия. Он был основан в 1992 году на базе Трентского политехнического института, история которого восходит к 1843 году, когда была основана Ноттингемская государственная школа дизайна.

Напротив, страны с более демократическими институтами и политическими системами действуют более осторожно, уделяя время решению проблем, связанных с конфиденциальностью, прозрачностью и доверием, прежде чем двигаться вперед.

В исследовании также изучалась взаимосвязь между коррупцией и принятием CBDC и было установлено, что страны с более высоким уровнем восприятия коррупции более склонны изучать цифровые валюты.

Доктор Милад Армани Дехгани, возглавлявший исследование, сказал: «На первый взгляд это может показаться странным. Но если задуматься, всё становится понятно. Цифровые валюты предоставляют правительствам мощные инструменты для борьбы с такими вещами, как отмывание денег, уклонение от уплаты налогов и незаконные денежные потоки, особенно в местах, где традиционные банковские системы не отличаются прозрачностью».

Возьмём, к примеру, китайский e-CNY. Он основан на криптографической технологии, которая позволяет правительству отслеживать расходы и пресекать такие вещи, как подделка валюты. Российский цифровой рубль использует другой подход: он полностью запрещает частные криптовалюты, ссылаясь на опасения по поводу терроризма и незаконного финансирования вооружений. В этом случае CBDC — это не просто инновации. Они обеспечивают контроль, стабильность и наведение порядка в запутанных финансовых системах, хотя, хорошо это или слишком строго, зависит от того, как на это посмотреть.

Рост популярности стейблкоинов — частных цифровых валют, таких как USDT и USDC, — также сыграл свою роль в формировании национальных стратегий. Хотя эти валюты не являются непосредственной причиной развития CBDC, их быстрый рост обострил необходимость принятия правительствами экстренных мер.

Стейблкоины быстры, эффективны и не имеют границ, что делает их привлекательными, но одновременно и угрожает традиционным финансовым системам и национальному денежному суверенитету.

Исследование также показало, что уровень развития страны, измеряемый такими факторами, как доход, образование и продолжительность жизни, мало влияет на решение о переходе на цифровые валюты (CBDC). Как развитые, так и развивающиеся страны активно изучают цифровые валюты, но по разным причинам.

В то время как более богатые страны сосредоточены на инновациях и конкуренции с крупными технологическими компаниями, развивающиеся страны привлекают потенциал CBDC для повышения финансовой доступности и снижения коррупции.

Для разработчиков цифровых кошельков и криптоплатформ критически важно понимать нормативно-правовую базу каждой страны, особенно то, как политические системы влияют на темпы и направление инноваций.

Правительствам рекомендуется критически оценить, способствуют ли их стратегии в отношении CBDC таким целям, как экономическая свобода и прозрачность, или же они рискуют концентрировать власть и контроль.

Что такое CBDC?

CBDC, или цифровая валюта центрального банка , — это цифровая валюта (НЕ КРИПТОВАЛЮТА!), выпускаемая и регулируемая центральным банком страны. В отличие от традиционных физических валют, таких как банкноты и монеты, CBDC существуют в цифровой форме. Хотя этот тип валюты не является обязательным, он обычно использует блокчейн или другую технологию распределённого реестра.

Проект был инициирован и разработан Пепе Рафаджем. Он также участвовал в создании цифровой валюты Corrency в 2021 году, которая является развитием предыдущего проекта “I LIKE Q”, закрытого в 2003 году из-за изменений в законодательстве.

Вскоре после того, как криптовалюты набрали популярность, технология блокчейн привлекла внимание центральных банков, выведя цифровые транзакции на новый уровень безопасности и прозрачности.

С развитием финтеха и увеличением глобальных финансовых потоков стала очевидной необходимость модернизации существующих финансовых инфраструктур.

Например, CBDC — это не изобретение какой-либо конкретной страны или организации, а результат конвергенции различных технологических и экономических тенденций.

Главное различие между CBDC и криптовалютами, такими как Bitcoin или Ethereum, заключается в том, кто и как их регулирует:

CBDC. Её можно считать цифровой формой фиатной валюты страны. Такая валюта обеспечена государственными резервами или другими активами. Это означает, что CBDC полностью контролируются и регулируются государственными органами и могут использоваться для проведения официальных финансовых транзакций в пределах данной юрисдикции. Благодаря государственному регулированию, CBDC считаются значительно более стабильными и надёжными, чем криптовалюты, которые, как правило, подвержены высокой волатильности и риску потерь.

Криптовалюты. В отличие от CBDC, криптовалюты, как правило, создаются, регулируются и поддерживаются в децентрализованных сетях. У них нет центрального регулирующего органа, и они часто разрабатываются с расчётом на анонимность и прозрачность без вмешательства государства. Криптовалюты могут предлагать значительно более сложные функции, такие как смарт-контракты, децентрализованные приложения и многое другое, которые могут быть недоступны в CBDC.

Некоторые считают, что развитие CBDC стало ответом на растущую популярность криптовалют, и, чтобы не потерять одну из главных монополий государства в целом, и, в частности, печатание денег центральными банками, центральные банки решили взять дело в свои руки и запустить собственные токены, запретив при этом все остальные. Эта подпольная теория имеет ряд аргументов.

Например, после разработки и тестирования цифрового юаня в Китае, биткоин и майнинг были полностью запрещены. Высокий спрос на цифровые валюты среди населения Китая и привычка к цифровым формам оплаты товаров стали основными причинами разработки цифрового юаня Народным банком Китая. Самое главное, Китай стремился продвигать собственную цифровую валюту, чтобы увеличить потребление и защитить экономику от неофициальных криптовалют, не имеющих реальной ценности. Центральный банк Китая был весьма открыт в этом вопросе. Китай сейчас является мировым пионером и лидером в области CBDC: объём транзакций с использованием цифрового юаня вырос примерно до 250 млрд долларов США. К концу августа 2022 года объём таких транзакций составил около 14,5 млрд долларов США. Общее количество транзакций составило около 950 млн, зарегистрировано 120 млн кошельков. При этом цифровой юань всё ещё находится в стадии тестирования. В июле 2023 года Банк Китая запустил пробные платежи в цифровом юане, привязав их к SIM-картам, а к концу года запустил международную систему расчётов в цифровом юане.

Цифровой рубль также близок к финальным испытаниям и запуску.

Одним из возможных сценариев использования цифрового рубля может стать цифровой социальный кошелёк, который обеспечит оперативную оплату социальных обязательств государства или контроль за адресностью расходов в рамках социальных выплат. Кроме того, цифровой рубль способен существенно повысить прозрачность целевого расходования бюджетных средств за счет придания уникальных характеристик цифровым тенге, выпускаемым для финансирования бюджетных расходов.

Платежи с использованием цифровых денег будут осуществляться как онлайн, так и офлайн. Цифровые рубли будут выпускаться в формате уникальных цифровых цепочек, которые будут учитываться в персональном электронном кошельке и передаваться между ними. При необходимости такие цепочки можно будет отслеживать для обеспечения прозрачности государственных закупок или адресности социальных выплат.

Основные преимущества цифровых валют

Цифровые валюты позволяют совершать мгновенные транзакции без необходимости физического перевода денег или задержек, связанных с банковскими переводами. Переводы через систему на основе CBDC могут быть дешевле, особенно для международных переводов, за которые традиционные банки часто взимают высокие комиссии. CBDC могут предоставить доступ к финансовым услугам тем, у кого нет доступа к традиционным банковским системам. Системы на основе блокчейна обеспечивают полную прозрачность и возможность отслеживания всех транзакций. Использование криптографии и распределенных систем может значительно снизить риск мошенничества и коррупции. Центральные банки могут точно контролировать денежную массу, что может способствовать экономической стабильности. Возможность отслеживания всех транзакций может облегчить борьбу с отмыванием денег и другими формами финансовых преступлений. CBDC упростят сбор налогов и минимизируют расходы, связанные с уклонением от уплаты налогов.

Когда преимущества становятся и недостатками

В отличие от некоторых криптовалют, CBDC могут быть разработаны таким образом, чтобы гарантировать отслеживаемость всех транзакций, что может ограничить конфиденциальность пользователей. Несмотря на высокий уровень шифрования, ни одна система не защищена полностью от взлома или технических сбоев. Возможность централизованного управления может быть использована в политических или идеологических целях, например, для цензуры или ограничения доступа к финансовым ресурсам. Внедрение CBDC требует времени и ресурсов для перехода, что может привести к временным дисбалансам и нестабильности.

Представьте, что работодатель согласился повысить вам зарплату на 20%, но на эти деньги вы не сможете купить алкоголь. Это реальный сценарий, когда цифровые деньги используются по полной программе. Согласились бы вы на такой шаг?

The perfect cosplayer from Chicago.